Проучване на ECR: Трансформацията на банковия сектор в ЕС и нейното въздействие върху балтийските държави

Добре известен факт е, че през последните две десетилетия всички правителства на европейските държави, без изключение, преминаха през множество големи предизвикателства в икономическия сектор.
Ако трябва да разгледаме икономическото развитие на страните от Европейския съюз през последното десетилетие, можем да кажем, че дори световната финансова криза от 2008 г. оказа значително въздействие върху икономиката и финансовия сектор на Европейския съюз.
Комбинираните кризи, които започнаха с Голямата рецесия от 2008-2009 г. и продължиха с кризата на държавния дълг, оказаха значително влияние върху икономическия растеж, инвестициите (както частни, така и държавни), заетостта и фискалните позиции, възприети от правителствата на много държави – членки на ЕС.
По време на световната финансова криза от 2008-2009 г. ЕС приложи краткосрочни мерки за спасяване на банките и даде старт на реформите за отстраняване на слабостите.
В по-дългосрочен план ЕС работи за подобряване на икономическата устойчивост чрез стабилност на финансовия сектор, засилено икономическо управление и структурни реформи.
Десет години по-късно, когато европейската икономика едва се стабилизира, пандемията COVID-19 постави нови предизвикателства и възможности пред европейския банков сектор.
Негативната страна на пандемията върху банковия сектор беше спадът на банковите приходи поради намаленото търсене и държавните интервенции.
От положителна страна се наблюдаваше ускоряване на процеса на цифровизация.
Добре известно е, че през последното десетилетие европейският банков сектор беше уязвим от геополитически рискове и кибератаки, колебания в цените на енергията и структурни промени в икономиката на еврозоната.
Ето защо проучването на партията ECR, частично финансирано от Европейския парламент, разглежда начина, по който се е трансформирал банковият сектор в ЕС, и въздействието върху конкуренцията в балтийските държави.

Трансформация на банковия сектор в балтийските държави

След разпадането на Съветския съюз на 26 декември 1991 г. три бивши съветски държави – Естония, Литва и Латвия, проявиха готовност и „отвориха границите си“ за чуждестранни банкови инвестиции.
Естония и Литва привлякоха международни банки, особено шведски, които обслужваха както местни жители, така и международни клиенти. От друга страна, Латвия се опитва да се превърне във финансов център за Руската федерация и страните от Общността на независимите държави (ОНД), като привлича финансови депозити от тези региони.
Тази латвийска стратегия доведе до проблеми и обвинения в пране на пари от страните от бившия Съветски съюз.
Днес и трите балтийски държави са въвели много по-строги правила и се опитват да трансформират своите бизнес модели, за да бъдат по-устойчиви, цифровизирани и благоприятни за бизнеса.
Въпреки че чуждестранните инвестиции изиграха значителна роля за развитието на банковия сектор в балтийските държави, те доведоха и до висока концентрация на банкови активи.
В Естония и Литва над 85% от банковите активи се контролират от чуждестранни институции, а в Латвия този дял е 76%.
Тази доминация на международните банки може да ограничи конкуренцията на банковите пазари в трите държави в сравнение с много по-големия северноевропейски регион.
В бъдеще балансирането на чуждестранните инвестиции с местното участие може да бъде ключът към здравословна и динамична банкова среда в балтийските държави в дългосрочен план.

Въздействие на трансформациите на пазара на труда и на кредитирането в Европа

В периода преди финансовата криза (1998-2008 г.) броят на банковия персонал в ЕС се е увеличил с 19%, а броят на банковите клонове – с 23%.
В балтийските държави, изследвани в проучването на ECR Party, Латвия отбеляза впечатляващото 76% увеличение на броя на служителите, следвана от Естония (38%) и Литва (16%).
Е, в периода след кризата (2009-2022 г.) в ЕС се наблюдава значително намаляване на броя на банковите офиси (40%) и на служителите (20%).
В балтийските държави Естония и Литва продължиха да отчитат увеличение на броя на служителите, докато в Латвия се наблюдава драматичен спад на банковите служители с 57%, което е най-голямото „съкращаване на банкови служители“ в Европа.
В областта на кредитирането балтийският парадокс показва високи лихвени проценти и ниско кредитиране.
Въпреки че банките, работещи в Прибалтика, са критикувани за недостатъчно кредитиране, проблемът не изглежда да е в липсата на ресурси, а по-скоро в предпазливия подход.
Високите лихвени проценти предполагат проблем с конкуренцията в банковия сектор в Прибалтика, за разлика от по-благоприятните лихвени проценти в скандинавските страни.

Цифровата трансформация и нейното въздействие върху европейския банков сектор

Както се очакваше, цифровизацията значително промени европейския банков сектор.
Тази цифровизация доведе до по-широко използване на онлайн банкови услуги и до намаляване на необходимостта от физическа инфраструктура за банките.
В този контекст се наблюдава, че традиционните банки са изправени пред засилена конкуренция от страна на необанките, които работят изключително цифрово, без да разполагат с физически клонове (офиси, в които обикновеният гражданин трябва да се обади).
През 2022 г. Европа е с най-висока стойност на трансакциите на пазара на необанките в световен мащаб, следвана от САЩ.
Прогнозата за средногодишен ръст на европейския небанков пазар е 25% между 2022 г. и 2027 г., което показва продължаващ растеж в този сектор.
Трансформацията на банковия сектор в Европейския съюз е продължителен процес, повлиян от външни фактори като геополитическите рискове, финансовата криза от 2008 г., пандемията COVID-19 и други фактори, които ускориха регулирането, цифровизацията и оценката на риска.
Трансформациите в европейския и скандинавския банков сектор оказаха значително въздействие, което засили конкуренцията в балтийските държави.
Въпреки несигурността има ясни посоки, в които глобалният банков сектор ще продължи трансформацията си. Тези насоки за трансформация включват управление на геополитическия риск, регулаторен натиск и съответствие, цифровизация и FinTech, прилагане на устойчив бизнес модел.
Възприемането на ESG (екологични, социални и управленски) критерии представлява промяна на парадигмата, която предлага както екологични ползи, така и нови възможности за финансовия сектор. След прехода от планова към пазарна икономика балтийските страни либерализираха финансовите си системи, като позволиха на чуждестранните инвеститори да навлязат в банковия сектор.
Това доведе до значително увеличаване на броя на банките, притежавани от чуждестранни инвеститори, особено от скандинавските страни и Германия.
В Естония този процес беше много по-бърз, отколкото в Латвия и Литва, където в началото на 2000 г. банките с чуждестранна собственост притежаваха над 90% от банковите активи.
Както се вижда, бизнес моделите на банките в балтийските държави се развиват по различен начин.
В Литва например чуждестранните (главно шведските) банки се фокусираха върху местните клиенти.
В Латвия банковият сектор е повлиян от геополитически фактори, като местните банки обслужват както местни, така и международни клиенти, главно от Руската федерация и държавите от ОНД.
Тази банкова политика превърна Латвия в регионален финансов център.
Тази позиция обаче беше подкопана от многократните обвинения в пране на пари, което доведе до спад на депозитите на нерезиденти и до финансови затруднения за някои банки.
В Естония банковият модел следваше междинен път, подобен на този в Литва, но със значително намаляване на депозитите на нерезиденти като част от усилията за борба с рисковете от изпиране на пари.
Концентрацията на банковия сектор в Балтийския регион е висока, доминирана от няколко големи банки като Swedbank и SEB, което показва ниско ниво на конкуренция в сравнение със скандинавските страни и средно за ЕС.
Въпреки че в Швеция банковият пазар е по-динамичен и конкурентен, в балтийските страни високото равнище на концентрация предполага отрицателно въздействие върху конкуренцията.
След световната финансова криза броят на банковите клонове и на банковите служители в банковия сектор на ЕС намаля.
Тази тенденция е сходна и в балтийските държави, с изключение на Литва, където броят на клоновете се е увеличил преди кризата.
Броят на служителите се увеличи значително в Латвия и Естония между 1999 и 2008 г., но след кризата рязко спадна в Латвия.
Банковото кредитиране на частния сектор в балтийските държави е под средното за ЕС, но лихвените проценти по кредитите са по-високи, отколкото в други европейски държави. Това отразява ограничената конкуренция между банките, която им позволява да поддържат високи лихвени проценти.
Балтийските банки са по-печеливши от банките в скандинавските страни поради по-високите маржове на печалбата и по-ефективните оперативни практики.
Възможно е обаче това да е повлияно и от по-ниското равнище на конкуренция и по-високите рискове в региона.

Конкурентоспособност на скандинавския банков сектор

След кратък период на преход от планова към пазарна икономика балтийските страни либерализираха финансовите си системи и позволиха на чуждестранните инвеститори да навлязат на банковите пазари.
Чуждестранният капитал навлезе в банковия сектор на балтийските страни главно от скандинавските страни и Германия, а по-късно и от САЩ.
Навлизането на чуждестранен капитал не е еднакво и в трите балтийски държави.
В Естония навлизането на чуждестранния капитал е бързо, така че в края на 90-те години на ХХ в. банките с чуждестранна собственост представляват около 90% от банковите активи.
В Литва масовото навлизане на чуждестранен капитал настъпва по-късно и към 2002 г. чуждестранните банки притежават малко над 90% от банковите активи.
За разлика от тях в Латвия присъствието на чуждестранен капитал е по-слабо, но постепенно се увеличава, като към 2022 г. достига 80%.

Какви са банковите бизнес модели в балтийските страни?

Банковите бизнес модели се развиват по различен начин в трите балтийски държави.
Докато Литва е ориентирана към вътрешните клиенти, предлагайки широк спектър от универсални банкови услуги, главно чрез шведски банки, Латвия, напротив, възприе различен модел, ориентиран към два сегмента: услуги за вътрешни клиенти (предимно чрез дъщерни дружества на скандинавски банки) и международни услуги, ориентирани към клиенти в Русия и страните от ОНД.
Естония избра подобен на Литва среден път, като след 2015 г. значително намали депозитите на нерезиденти, по-специално за да намали рисковете от изпиране на пари.
Според проучването на партията ЕКР навлизането на чуждестранни инвеститори на финансовите пазари в Балтика е увеличило устойчивостта на балтийския банков сектор на външни сътресения, но е породило и въпроси, свързани с банковата конкуренция. Така в края на 2022 г. 90% от банковите активи се държат от банки с чуждестранна собственост в Литва, 85% в Естония и 76% в Латвия.
Индексът на Херфиндал-Хиршман (HHI) показва умерена до висока концентрация на банковия сектор в Прибалтика в сравнение с ниската концентрация в Швеция и Дания.
Доминирането на големите банки с шведски произход, като Swedbank и SEB, показва слаба конкуренция в банковия сектор в Прибалтика, за разлика от скандинавските пазари, където конкуренцията е много по-динамична.
Както беше споменато по-горе, през периода 1999-2008 г. секторът на кредитните институции в ЕС се разширява значително, но световната финансова криза води до намаляване на броя на клоновете и служителите. В Литва броят на клоновете се е увеличил с 35% между 1999 и 2008 г., но в Латвия и Естония той е намалял след кризата.
Броят на служителите в Латвия се увеличава значително до 2008 г., но в периода 2009-2022 г. бързо намалява с 57%.
За разлика от тях в Естония, Литва и Швеция броят на служителите продължава да се увеличава.

Кредитиране и лихвени проценти в балтийските страни, ефективност и рентабилност на банковия сектор

В балтийските страни кредитирането за частния сектор е системно по-ниско от средното за ЕС, като водеща е Латвия.
Въпреки че балтийските банки не изпитват недостиг на ресурси, те изглежда възприемат консервативни практики на кредитиране, като предпочитат да поддържат по-голям дял от депозитите в ликвидни активи.
Въпреки че кредитните практики са консервативни, лихвените проценти са по-високи от средните за еврозоната, което говори за ограничена конкуренция в банковия сектор.
Тези високи лихвени проценти може да са повлияни и от намаленото търсене на кредити. На пазари със слаба конкуренция банките могат да реализират по-високи печалби, отколкото е необходимо, за да отговорят на търсенето на инвеститорите.
През март 2023 г. възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) и нетният лихвен марж (NIM) в балтийските държави са сред най-високите в Европа.
Въпреки че възвръщаемостта на собствения капитал в скандинавските страни беше по-висока от средната за ЕС, разликите между Прибалтика и Швеция не бяха значителни, което предполага ефективно използване на капитала и в двата региона.
Нетният лихвен марж (NIM) NIM в Прибалтика беше значително по-висок, отколкото в Швеция, което показва по-високи печалби от кредитна дейност.
Ниската мобилност на клиентите беше определена като потенциална пречка за насърчаване на по-голяма конкуренция в банковия сектор.
В периода 2017-2022 г. около 29 % от жителите на ЕС са сменили доставчика си на финансови услуги.
Докато Швеция е лидер в ЕС в това отношение, Литва не изостава много от средното европейско равнище. Рентабилността е основният показател за успеха на една банка. В проучването са анализирани финансовите данни на банките SEB и Swedbank във всички балтийски държави и Швеция за периода 2005-2023 г.
Така според централизираните данни е установено, че няма съществени разлики между балтийските държави и Швеция по отношение на възвръщаемостта на собствения капитал, с изключение на Естония, където възвръщаемостта на собствения капитал на SEB е по-ниска, отколкото в Швеция.
Възвръщаемостта на активите (ROA) в балтийските страни е значително по-висока, отколкото в Швеция, което показва по-висока възвръщаемост на активите в балтийските страни.
Нетният лихвен марж (NIM) е значително по-висок в Прибалтика, отколкото в Швеция, което предполага, че банките в Прибалтика извличат по-висока печалба от разликата между лихвите по кредитите и лихвите по депозитите.
Анализът показва, че шведските банки, опериращи в Прибалтика, са реализирали по-високи печалби от кредитната си дейност и са управлявали активите и капитала си по-ефективно в сравнение с шведския пазар.
Високото равнище на концентрация на банковия сектор в Прибалтика обаче предполага по-слаба конкуренция, която може да допринесе за по-високи лихвени проценти и по-висока рентабилност на банките.