Estudio ECR: La transformación del sector bancario de la UE y su impacto en los países bálticos

Es un hecho bien conocido que durante las dos últimas décadas todos los gobiernos de los países europeos, sin excepción, han atravesado múltiples retos importantes en el sector económico.
Si analizáramos el desarrollo económico de los países de la Unión Europea durante la última década, podríamos decir que incluso la crisis financiera mundial de 2008 tuvo un impacto significativo en la economía y el sector financiero de la Unión Europea.
Las crisis combinadas, empezando por la Gran Recesión de 2008-2009 y continuando con la crisis de la deuda soberana, han afectado significativamente al crecimiento económico, la inversión (tanto privada como estatal), el empleo y las posturas fiscales adoptadas por los gobiernos de muchos Estados miembros de la UE.
Durante la crisis financiera mundial de 2008-2009, la UE aplicó medidas a corto plazo para rescatar a los bancos e impulsó reformas para corregir las deficiencias.
A más largo plazo, la UE trabajó para mejorar la resistencia económica mediante la estabilidad del sector financiero, el refuerzo de la gobernanza económica y las reformas estructurales.
Diez años después, con la economía europea apenas estabilizándose, la pandemia de COVID-19 trajo nuevos retos y oportunidades para el sector bancario europeo.
El lado negativo de la pandemia sobre el sector bancario fue la caída de los ingresos bancarios debido a la reducción de la demanda y a las intervenciones gubernamentales.
El lado positivo fue la aceleración del proceso de digitalización.
Es bien sabido que, en la última década, el sector bancario europeo ha sido vulnerable a los riesgos geopolíticos y a los ciberataques, a las fluctuaciones de los precios de la energía y a los cambios estructurales de la economía de la zona euro.
Por eso, el estudio del Partido ECR, financiado en parte por el Parlamento Europeo, analiza cómo se ha transformado el sector bancario en la UE y el impacto en la competencia en los países bálticos.

Transformación del sector bancario en los países bálticos

Tras la desintegración de la Unión Soviética el 26 de diciembre de 1991, tres países ex soviéticos, Estonia, Lituania y Letonia, mostraron su disposición y «abrieron sus fronteras» a las inversiones bancarias extranjeras.
Estonia y Lituania atrajeron a bancos internacionales, sobre todo suecos, que atendían tanto a residentes locales como a clientes internacionales. Letonia, por su parte, intentó convertirse en un centro financiero para la Federación Rusa y los países de la Comunidad de Estados Independientes (CEI), atrayendo depósitos financieros de estas regiones.
Esta estrategia letona ha provocado problemas y acusaciones de blanqueo de dinero procedente de los países de la antigua Unión Soviética.
En la actualidad, los tres países bálticos han aplicado normativas mucho más estrictas y están intentando transformar sus modelos empresariales para que sean más sostenibles, digitalizados y favorables a las empresas.
Aunque la inversión extranjera ha desempeñado un papel importante en el desarrollo del sector bancario de los países bálticos, también ha dado lugar a una elevada concentración de activos bancarios.
En Estonia y Lituania, más del 85% de los activos bancarios están controlados por instituciones extranjeras, mientras que en Letonia la cifra es del 76%.
Este dominio de los bancos internacionales puede limitar la competencia en los mercados bancarios de los tres países, en comparación con la región del norte de Europa, mucho más amplia.
En el futuro, equilibrar la inversión extranjera con la participación nacional podría ser la clave de un entorno bancario sano y dinámico a largo plazo en los países bálticos.

El impacto de las transformaciones del mercado laboral y del crédito en Europa

En el periodo anterior a la crisis financiera (1998-2008), la UE experimentó un aumento del 19% en el número de personal bancario y del 23% en el número de sucursales bancarias.
En los Estados bálticos encuestados en el estudio del Partido ECR, Letonia experimentó un impresionante aumento del 76% en el número de empleados, seguida de Estonia (38%) y Lituania (16%).
Pues bien, en el periodo posterior a la crisis (2009-2022), la UE experimentó un descenso significativo del número de oficinas bancarias (40%) y de empleados (20%).
En los países bálticos, Estonia y Lituania siguieron registrando aumentos en el número de empleados, mientras que Letonia experimentó un drástico descenso del 57% en el personal bancario, la mayor «reducción de personal bancario» de Europa.
En el ámbito de los préstamos, la paradoja báltica muestra tipos de interés altos y préstamos bajos.
Aunque se critica a los bancos que operan en los países bálticos por no conceder suficientes préstamos, el problema no parece ser la falta de recursos, sino más bien un planteamiento prudente.
Los elevados tipos de interés sugieren un problema de competencia en el sector bancario báltico, en contraste con los tipos más favorables de los países escandinavos.

La transformación digital y su impacto en el sector bancario europeo

Como era de esperar, la digitalización ha cambiado significativamente el sector bancario europeo.
Esta digitalización ha conducido a un mayor uso de los servicios bancarios en línea y a una disminución de la necesidad de infraestructura física para los bancos.
En este contexto, se ha observado que los bancos tradicionales se enfrentan a una mayor competencia de los neobancos, que operan exclusivamente de forma digital, sin tener sucursales físicas (oficinas a las que tiene que acudir el ciudadano medio).
En 2022, Europa tenía el mayor valor de transacciones en el mercado de los neobancos a nivel mundial, seguida de EE.UU..
La previsión de crecimiento medio anual del mercado no bancario europeo es del 25% entre 2022 y 2027, lo que indica un crecimiento continuado de este sector.
La transformación del sector bancario en la Unión Europea es un proceso en curso, influido por factores externos como los riesgos geopolíticos, la crisis financiera de 2008, la pandemia del COVID-19 y otros factores que han acelerado la regulación, la digitalización y la evaluación de riesgos.
Las transformaciones de los sectores bancarios europeo y nórdico han tenido un impacto significativo que ha impulsado la competencia en los países bálticos.
A pesar de las incertidumbres, hay direcciones claras en las que el sector bancario mundial continuará su transformación. Estas direcciones de transformación incluyen la gestión del riesgo geopolítico, la presión reguladora y el cumplimiento, la digitalización y FinTech, la implantación de un modelo de negocio sostenible.
La adopción de criterios ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza) representa un cambio de paradigma, que ofrece tanto beneficios medioambientales como nuevas oportunidades para el sector financiero. Tras la transición de una economía planificada a una de mercado, los países bálticos liberalizaron sus sistemas financieros, permitiendo la entrada de inversores extranjeros en el sector bancario.
Esto provocó un aumento significativo del número de bancos propiedad de inversores extranjeros, especialmente de países escandinavos y Alemania.
En Estonia, este proceso fue mucho más rápido que en Letonia y Lituania, donde los bancos de propiedad extranjera poseían más del 90% de los activos bancarios a principios de la década de 2000.
Como puede verse, los modelos de negocio de los bancos de los países bálticos han evolucionado de forma diferente.
En Lituania, por ejemplo, los bancos extranjeros (principalmente suecos) se centraron en los clientes locales.
En Letonia, el sector bancario se ha visto influido por factores geopolíticos, y los bancos locales atienden tanto a clientes nacionales como internacionales, principalmente de la Federación Rusa y los Estados miembros de la CEI.
Esta política bancaria ha convertido a Letonia en un centro financiero regional.
Sin embargo, esta posición se ha visto socavada por repetidas acusaciones de blanqueo de dinero, que han provocado una caída de los depósitos de no residentes y dificultades financieras para algunos bancos.
En Estonia, el modelo bancario ha seguido una trayectoria intermedia, similar a la de Lituania, pero con una reducción significativa de los depósitos de no residentes, como parte de los esfuerzos para combatir los riesgos de blanqueo de dinero.
La concentración del sector bancario en la región báltica es alta, dominada por unos pocos grandes bancos como Swedbank y SEB, lo que indica un bajo nivel de competencia en comparación con los países nórdicos y la media de la UE.
En Suecia, aunque el mercado bancario es más dinámico y competitivo, en los países bálticos el alto nivel de concentración sugiere un impacto negativo en la competencia.
Tras la crisis financiera mundial, disminuyó el número de sucursales bancarias y de empleados de banca en el sector bancario de la UE.
Esta tendencia fue similar en los países bálticos, a excepción de Lituania, donde el número de sucursales aumentó antes de la crisis.
El número de empleados aumentó significativamente en Letonia y Estonia entre 1999 y 2008, pero cayó bruscamente en Letonia tras la crisis.
Los préstamos bancarios al sector privado en los países bálticos están por debajo de la media de la UE, pero los tipos de interés de los préstamos son más altos que en otros países europeos. Esto refleja la escasa competencia entre los bancos, que les permite mantener unos tipos de interés elevados.
Los bancos bálticos son más rentables que los de los países nórdicos, debido a unos márgenes de beneficio más elevados y a unas prácticas operativas más eficientes.
Sin embargo, esto también puede estar influido por un menor nivel de competencia y mayores riesgos en la región.

Competitividad del sector bancario nórdico

Tras un breve periodo de transición de economías planificadas a economías de mercado, los países bálticos liberalizaron sus sistemas financieros y permitieron la entrada de inversores extranjeros en los mercados bancarios.
El capital extranjero entró en el sector bancario báltico principalmente desde los países escandinavos y Alemania, y más tarde también desde EEUU.
La entrada de capital extranjero no fue uniforme en los tres países bálticos.
En Estonia, la penetración del capital extranjero ha sido rápida, de modo que a finales de los años 90 los bancos de propiedad extranjera representaban cerca del 90% de los activos bancarios.
En el caso de Lituania, la entrada masiva de capital extranjero se produjo más tarde, y en 2002 los bancos extranjeros poseían algo más del 90% de los activos bancarios.
En Letonia, por el contrario, la presencia de capital extranjero era menor, pero fue aumentando gradualmente, hasta alcanzar el 80% en 2022.

¿Cuáles son los modelos de negocio bancario en los países bálticos?

Los modelos de negocio bancario han evolucionado de forma diferente en los tres países bálticos.
Mientras que Lituania se ha orientado hacia los clientes nacionales, ofreciendo una amplia gama de servicios bancarios universales, principalmente a través de bancos suecos, Letonia, en cambio, ha adoptado un modelo diferente, centrado en dos segmentos: servicios para los clientes nacionales (predominantemente a través de filiales de bancos escandinavos) y servicios internacionales, orientados hacia los clientes de Rusia y los países de la CEI.
Estonia ha elegido un camino intermedio similar al de Lituania, con una reducción significativa de los depósitos de no residentes después de 2015, en particular para mitigar los riesgos de blanqueo de dinero.
Según el estudio del Partido ECR, la entrada de inversores extranjeros en los mercados financieros bálticos ha aumentado la resistencia del sector bancario báltico a las perturbaciones externas, pero también ha planteado cuestiones relacionadas con la competencia bancaria. Así, a finales de 2022, el 90% de los activos bancarios estaban en manos de bancos de propiedad extranjera en Lituania, el 85% en Estonia y el 76% en Letonia.
El Índice Herfindahl-Hirschman (IHH) mostró una concentración entre moderada y alta del sector bancario en los países bálticos, en comparación con la baja concentración de Suecia y Dinamarca.
El dominio de los grandes bancos de origen sueco, como Swedbank y SEB, indica una escasa competencia en el sector bancario báltico, en contraste con los mercados nórdicos, donde la competencia es mucho más dinámica.
Como ya se ha dicho, en el periodo 1999-2008, el sector de las entidades de crédito de la UE creció considerablemente, pero la crisis financiera mundial provocó un descenso del número de sucursales y empleados. En Lituania, el número de sucursales aumentó un 35% entre 1999 y 2008, pero en Letonia y Estonia descendió tras la crisis.
El número de empleados aumentó significativamente en Letonia hasta 2008, pero cayó rápidamente un 57% entre 2009 y 2022.
En cambio, en Estonia, Lituania y Suecia, el número de empleados siguió aumentando.

Préstamos y tipos de interés en los países bálticos, eficiencia y rentabilidad del sector bancario

En los países bálticos, los préstamos al sector privado son sistemáticamente inferiores a la media de la UE, con Letonia a la cabeza.
Aunque los bancos bálticos no carecen de recursos, parecen adoptar prácticas crediticias conservadoras, prefiriendo mantener una mayor proporción de depósitos en activos líquidos.
Aunque las prácticas crediticias son conservadoras, los tipos de interés son más altos que la media de la zona euro, lo que sugiere una competencia limitada en el sector bancario.
Estos tipos elevados también podrían estar influidos por una menor demanda de préstamos. En los mercados con poca competencia, los bancos pueden obtener beneficios superiores a los necesarios para satisfacer la demanda de los inversores.
En marzo de 2023, el rendimiento de los fondos propios (ROE) y el margen de interés neto (NIM) en los países bálticos estaban entre los más altos de Europa.
Aunque el ROE en los países nórdicos era superior a la media de la UE, las diferencias entre los países bálticos y Suecia no eran significativas, lo que sugiere un uso eficiente del capital en ambas regiones.
El Margen Neto de Intereses (MNI) en los países bálticos fue significativamente mayor que en Suecia, lo que indica mayores beneficios de las actividades crediticias.
La escasa movilidad de los clientes se identificó como un posible obstáculo para promover una mayor competencia en el sector bancario.
Entre 2017 y 2022, alrededor del 29% de los residentes en la UE cambiaron de proveedor de servicios financieros.
Mientras que Suecia era líder de la UE a este respecto, Lituania no estaba muy lejos de la media europea. La rentabilidad es el principal indicador del éxito de un banco. El estudio analizó los datos financieros de los bancos SEB y Swedbank en todos los países bálticos y Suecia en el periodo 2005-2023.
Así, según los datos centralizados, se constató que no había diferencias significativas entre los países bálticos y Suecia en términos de ROE, excepto en Estonia, donde el ROE de SEB era inferior al de Suecia.
El Rendimiento de los Activos (ROA) en los países bálticos fue significativamente mayor que en Suecia, lo que indica un mayor rendimiento por activo en los países bálticos.
El Margen Neto de Intereses (MNI) fue significativamente mayor en los países bálticos que en Suecia, lo que sugiere que los bancos de los países bálticos obtienen un mayor beneficio de la diferencia entre los intereses de los préstamos y los intereses de los depósitos.
El análisis indica que los bancos suecos que operan en el Báltico obtuvieron mayores beneficios de sus actividades de préstamo y gestionaron sus activos y capital de forma más eficiente en comparación con el mercado sueco.
Sin embargo, el alto nivel de concentración del sector bancario en los países bálticos sugiere una menor competencia, que puede contribuir a unos tipos de interés más altos y a una mayor rentabilidad de los bancos.