Studio ECR: La trasformazione del settore bancario dell’UE e il suo impatto sugli Stati baltici

È risaputo che negli ultimi due decenni tutti i governi dei Paesi europei, senza alcuna eccezione, hanno affrontato diverse sfide importanti nel settore economico.
Se analizziamo lo sviluppo economico dei paesi dell’Unione Europea nell’ultimo decennio, possiamo dire che anche la crisi finanziaria globale del 2008 ha avuto un impatto significativo sull’economia e sul settore finanziario dell’Unione Europea.
Le crisi combinate, a partire dalla Grande Recessione del 2008-2009 e proseguendo con la crisi del debito sovrano, hanno influenzato in modo significativo la crescita economica, gli investimenti (sia privati che statali), l’occupazione e le posizioni fiscali adottate dai governi di molti Stati membri dell’UE.
Durante la crisi finanziaria globale del 2008-2009, l’UE ha attuato misure a breve termine per salvare le banche e ha avviato riforme per correggere le debolezze.
A lungo termine, l’UE ha lavorato per migliorare la resilienza economica attraverso la stabilità del settore finanziario, il rafforzamento della governance economica e le riforme strutturali.
A dieci anni di distanza, con l’economia europea che si sta a malapena stabilizzando, la pandemia di COVID-19 ha portato nuove sfide e opportunità per il settore bancario europeo.
L’aspetto negativo della pandemia sul settore bancario è stato il calo dei ricavi delle banche a causa della riduzione della domanda e degli interventi governativi.
L’aspetto positivo è stato l’accelerazione del processo di digitalizzazione.
È noto che nell’ultimo decennio il settore bancario europeo è stato vulnerabile ai rischi geopolitici e agli attacchi informatici, alle fluttuazioni dei prezzi dell’energia e ai cambiamenti strutturali dell’economia dell’area dell’euro.
Per questo motivo lo studio del Partito ECR, in parte finanziato dal Parlamento europeo, analizza la trasformazione del settore bancario nell’UE e l’impatto sulla concorrenza negli Stati baltici.

Trasformazione del settore bancario negli Stati baltici

Dopo la dissoluzione dell’Unione Sovietica, avvenuta il 26 dicembre 1991, tre paesi ex-sovietici, Estonia, Lituania e Lettonia, hanno mostrato la loro disponibilità e “aperto le frontiere” agli investimenti bancari stranieri.
L’Estonia e la Lituania hanno attirato banche internazionali, soprattutto svedesi, che hanno servito sia i residenti locali che i clienti internazionali. La Lettonia, invece, ha cercato di diventare un hub finanziario per la Federazione Russa e i paesi della Comunità degli Stati Indipendenti (CSI), attirando depositi finanziari da queste regioni.
Questa strategia lettone ha portato a problemi e accuse di riciclaggio di denaro proveniente dai paesi dell’ex Unione Sovietica.
Oggi, tutti e tre i Paesi baltici hanno implementato normative molto più severe e stanno cercando di trasformare i loro modelli di business per renderli più sostenibili, digitalizzati e favorevoli alle imprese.
Sebbene gli investimenti stranieri abbiano svolto un ruolo significativo nello sviluppo del settore bancario dei paesi baltici, hanno anche portato a un’elevata concentrazione di attività bancarie.
In Estonia e Lituania, oltre l’85% delle attività bancarie è controllato da istituti stranieri, mentre in Lettonia la percentuale è del 76%.
Questo predominio delle banche internazionali può limitare la concorrenza nei mercati bancari dei tre Paesi, rispetto alla ben più ampia regione del Nord Europa.
In futuro, bilanciare gli investimenti esteri con la partecipazione nazionale potrebbe essere la chiave per un ambiente bancario sano e dinamico a lungo termine negli Stati baltici.

L’impatto delle trasformazioni del mercato del lavoro e del credito in Europa

Nel periodo precedente alla crisi finanziaria (1998-2008), l’UE ha registrato un aumento del 19% del personale bancario e del 23% del numero di filiali bancarie.
Negli Stati baltici presi in esame nello studio di ECR Party, la Lettonia ha registrato un impressionante aumento del 76% del numero di dipendenti, seguita da Estonia (38%) e Lituania (16%).
Nel periodo successivo alla crisi (2009-2022), l’UE ha registrato un calo significativo del numero di uffici bancari (40%) e di dipendenti (20%).
Negli Stati baltici, l’Estonia e la Lituania hanno continuato a registrare un aumento del numero di dipendenti, mentre la Lettonia ha registrato un drastico calo del 57% del personale bancario, la più grande “riduzione del personale bancario” in Europa.
Per quanto riguarda i prestiti, il paradosso baltico mostra tassi di interesse elevati e prestiti bassi.
Sebbene le banche che operano nel Baltico siano criticate per l’insufficienza dei prestiti, il problema non sembra essere la mancanza di risorse, ma piuttosto un approccio prudente.
Gli alti tassi di interesse suggeriscono un problema di concorrenza nel settore bancario baltico, a differenza dei tassi più favorevoli dei paesi scandinavi.

La trasformazione digitale e l’impatto sul settore bancario europeo

Come previsto, la digitalizzazione ha cambiato in modo significativo il settore bancario europeo.
La digitalizzazione ha portato a un maggiore utilizzo dei servizi bancari online e a una diminuzione della necessità di infrastrutture fisiche per le banche.
In questo contesto, è stato osservato che le banche tradizionali stanno affrontando una maggiore concorrenza da parte delle neo-banche, che operano esclusivamente in modo digitale, senza avere filiali fisiche (uffici a cui il cittadino medio deve rivolgersi).
Nel 2022, l’Europa ha registrato il più alto valore di transazioni nel mercato neo-bancario a livello globale, seguita dagli Stati Uniti.
La previsione di crescita media annua del mercato europeo non bancario è del 25% tra il 2022 e il 2027, il che indica una crescita continua di questo settore.
La trasformazione del settore bancario nell’Unione Europea è un processo in corso, influenzato da fattori esterni come i rischi geopolitici, la crisi finanziaria del 2008, la pandemia COVID-19 e altri fattori che hanno accelerato la regolamentazione, la digitalizzazione e la valutazione del rischio.
Le trasformazioni dei settori bancari europei e nordici hanno avuto un impatto significativo che ha incrementato la concorrenza negli Stati baltici.
Nonostante le incertezze, ci sono chiare direzioni in cui il settore bancario globale continuerà la sua trasformazione. Queste direzioni di trasformazione includono la gestione del rischio geopolitico, la pressione normativa e la conformità, la digitalizzazione e la FinTech, l’implementazione di un modello di business sostenibile.
L’adozione di criteri ESG (ambientali, sociali e di governance) rappresenta un cambiamento di paradigma, che offre sia benefici ambientali che nuove opportunità per il settore finanziario. Dopo la transizione da un’economia pianificata a un’economia di mercato, i Paesi baltici hanno liberalizzato i loro sistemi finanziari, permettendo agli investitori stranieri di entrare nel settore bancario.
Questo ha portato a un aumento significativo del numero di banche di proprietà di investitori stranieri, soprattutto dei paesi scandinavi e della Germania.
In Estonia, questo processo è stato molto più rapido che in Lettonia e Lituania, dove le banche di proprietà straniera detenevano oltre il 90% delle attività bancarie nei primi anni 2000.
Come si può notare, i modelli di business delle banche dei Paesi Baltici si sono evoluti in modo diverso.
In Lituania, ad esempio, le banche straniere (soprattutto svedesi) si sono concentrate sui clienti locali.
In Lettonia, il settore bancario è stato influenzato da fattori geopolitici e le banche locali hanno servito sia clienti nazionali che internazionali, soprattutto della Federazione Russa e degli Stati membri della CSI.
Questa politica bancaria ha trasformato la Lettonia in un centro finanziario regionale.
Tuttavia, questa posizione è stata minata da ripetute accuse di riciclaggio di denaro, che hanno portato a un calo dei depositi dei non residenti e a difficoltà finanziarie per alcune banche.
In Estonia, il modello bancario ha seguito un percorso intermedio, simile a quello della Lituania, ma con una significativa riduzione dei depositi dei non residenti, come parte degli sforzi per combattere i rischi di riciclaggio di denaro.
La concentrazione del settore bancario nella regione baltica è elevata, dominata da poche grandi banche come Swedbank e SEB, il che indica un basso livello di concorrenza rispetto ai paesi nordici e alla media dell’UE.
In Svezia, sebbene il mercato bancario sia più dinamico e competitivo, nei Paesi baltici l’alto livello di concentrazione suggerisce un impatto negativo sulla concorrenza.
Dopo la crisi finanziaria globale, il numero di filiali e di dipendenti bancari nel settore bancario dell’UE è diminuito.
Questa tendenza è stata simile nei Paesi baltici, ad eccezione della Lituania, dove il numero di filiali è aumentato prima della crisi.
Il numero di dipendenti è aumentato significativamente in Lettonia e in Estonia tra il 1999 e il 2008, ma è diminuito drasticamente in Lettonia dopo la crisi.
I prestiti bancari al settore privato nei Paesi baltici sono inferiori alla media dell’UE, ma i tassi di interesse sui prestiti sono più alti rispetto agli altri Paesi europei. Ciò riflette la limitata concorrenza tra le banche, che consente loro di mantenere alti i tassi di interesse.
Le banche baltiche sono più redditizie di quelle dei Paesi nordici grazie a margini di profitto più elevati e a pratiche operative più efficienti.
Tuttavia, questo dato può essere influenzato anche da un livello di concorrenza più basso e da rischi più elevati nella regione.

Competitività del settore bancario nordico

Dopo un breve periodo di transizione dall’economia pianificata a quella di mercato, i Paesi baltici hanno liberalizzato i loro sistemi finanziari e hanno permesso agli investitori stranieri di entrare nei mercati bancari.
Il capitale straniero è entrato nel settore bancario baltico principalmente dai paesi scandinavi e dalla Germania, e successivamente anche dagli Stati Uniti.
L’ingresso di capitali stranieri non è stato uniforme in tutti e tre i Paesi baltici.
In Estonia la penetrazione del capitale straniero è stata rapida, tanto che alla fine degli anni ’90 le banche di proprietà straniera rappresentavano circa il 90% delle attività bancarie.
Nel caso della Lituania, l’ingresso massiccio di capitale straniero è avvenuto più tardi e nel 2002 le banche straniere detenevano poco più del 90% delle attività bancarie.
In Lettonia, invece, la presenza di capitale straniero è stata inferiore, ma è aumentata gradualmente fino a raggiungere l’80% nel 2022.

Quali sono i modelli di business delle banche nei paesi baltici?

I modelli di business bancari si sono evoluti in modo diverso nei tre paesi baltici.
Mentre la Lituania si è orientata verso i clienti nazionali, offrendo un’ampia gamma di servizi bancari universali, principalmente attraverso le banche svedesi, la Lettonia ha invece adottato un modello diverso, incentrato su due segmenti: i servizi per i clienti nazionali (prevalentemente attraverso le filiali delle banche scandinave) e i servizi internazionali, orientati ai clienti della Russia e dei Paesi della CSI.
L’Estonia ha scelto una via di mezzo simile a quella della Lituania, con una riduzione significativa dei depositi dei non residenti dopo il 2015, in particolare per mitigare i rischi di riciclaggio di denaro.
Secondo lo studio del Partito ECR, l’ingresso di investitori stranieri nei mercati finanziari baltici ha aumentato la resilienza del settore bancario baltico agli shock esterni, ma ha anche sollevato questioni legate alla concorrenza bancaria. Alla fine del 2022, il 90% delle attività bancarie era detenuto da banche di proprietà straniera in Lituania, l’85% in Estonia e il 76% in Lettonia.
L’indice Herfindahl-Hirschman (HHI) mostra una concentrazione moderata o elevata del settore bancario nei Paesi Baltici, rispetto alla bassa concentrazione di Svezia e Danimarca.
Il dominio delle grandi banche di origine svedese, come Swedbank e SEB, indica una scarsa concorrenza nel settore bancario baltico, a differenza dei mercati nordici dove la concorrenza è molto più dinamica.
Come già accennato, nel periodo 1999-2008 il settore degli istituti di credito dell’UE si è espanso in modo significativo, ma la crisi finanziaria globale ha portato a un calo del numero di filiali e di dipendenti. In Lituania il numero di filiali è aumentato del 35% tra il 1999 e il 2008, mentre in Lettonia e in Estonia è diminuito dopo la crisi.
Il numero di dipendenti è aumentato significativamente in Lettonia fino al 2008, ma è diminuito rapidamente del 57% tra il 2009 e il 2022.
Al contrario, in Estonia, Lituania e Svezia il numero di dipendenti ha continuato ad aumentare.

Prestiti e tassi di interesse nei paesi baltici, efficienza e redditività del settore bancario

Nei Paesi baltici, i prestiti al settore privato sono sistematicamente inferiori alla media dell’UE, con la Lettonia in testa.
Sebbene le banche baltiche non manchino di risorse, sembrano adottare pratiche di prestito conservative, preferendo mantenere una percentuale maggiore di depositi in attività liquide.
Sebbene le pratiche di prestito siano conservative, i tassi di interesse sono più alti rispetto alla media dell’area dell’euro, il che suggerisce una concorrenza limitata nel settore bancario.
Questi tassi elevati potrebbero anche essere influenzati da una minore domanda di prestiti. Nei mercati con poca concorrenza, le banche possono ottenere profitti più alti del necessario per soddisfare la domanda degli investitori.
Nel marzo 2023, il rendimento del capitale proprio (ROE) e il margine di interesse netto (NIM) nei Paesi baltici erano tra i più alti in Europa.
Sebbene il ROE nei Paesi nordici fosse più alto della media UE, le differenze tra i Paesi baltici e la Svezia non erano significative, suggerendo un uso efficiente del capitale in entrambe le regioni.
Il margine di interesse netto (NIM) nei Paesi Baltici era significativamente più alto rispetto alla Svezia, il che indica profitti più elevati dalle attività di prestito.
La scarsa mobilità dei clienti è stata identificata come un potenziale ostacolo alla promozione di una maggiore concorrenza nel settore bancario.
Tra il 2017-2022, circa il 29% dei residenti nell’UE ha cambiato fornitore di servizi finanziari.
Mentre la Svezia era leader nell’UE in questo senso, la Lituania non era molto lontana dalla media europea. La redditività è il principale indicatore del successo di una banca. Lo studio ha analizzato i dati finanziari delle banche SEB e Swedbank in tutti i Paesi baltici e in Svezia nel periodo 2005-2023.
In base ai dati centralizzati, è emerso che non ci sono differenze significative tra i Paesi baltici e la Svezia in termini di ROE, ad eccezione dell’Estonia, dove il ROE di SEB è risultato inferiore a quello della Svezia.
Il rendimento delle attività (ROA) nei Paesi baltici è stato significativamente più alto rispetto alla Svezia, il che indica un rendimento più elevato per attività nei Paesi baltici.
Il Margine di Interesse Netto (NIM) è risultato significativamente più alto nei Paesi Baltici rispetto alla Svezia, suggerendo che le banche dei Paesi Baltici traggono un profitto maggiore dalla differenza tra interessi sui prestiti e interessi sui depositi.
L’analisi indica che le banche svedesi che operano nei Paesi Baltici ottengono profitti più elevati dalle loro attività di prestito e gestiscono le loro attività e il loro capitale in modo più efficiente rispetto al mercato svedese.
Tuttavia, l’alto livello di concentrazione del settore bancario nei Paesi Baltici suggerisce una minore concorrenza, che potrebbe contribuire ad aumentare i tassi di interesse e la redditività delle banche.