Subscribe
Nell’ultimo decennio, gli Stati membri dell’UE hanno affrontato una serie di sfide significative, a partire dalla crisi finanziaria globale del 2008, che ha avuto un profondo impatto sull’economia dell’UE. L’interconnessione tra l’economia e il settore finanziario ha facilitato la diffusione della crisi finanziaria dagli Stati Uniti all’Europa, creando un effetto domino. L’UE ha inizialmente affrontato la Grande Recessione nel 2008-2009, seguita dalla crisi del debito sovrano in diversi Stati membri, il caso più noto è quello della Grecia.
Queste crisi combinate hanno avuto conseguenze significative sulla crescita economica, sugli investimenti, sul mercato del lavoro e sulle misure fiscali adottate dai governi di molti paesi dell’UE. In risposta alle crisi, l’UE ha attuato misure a breve termine, tra cui aiuti finanziari per salvare le banche dal fallimento e riforme per affrontare i punti deboli. A lungo termine, sono stati compiuti sforzi per migliorare la resilienza, come il rafforzamento della stabilità del settore finanziario, il potenziamento della governance economica e la realizzazione di riforme strutturali. Inoltre, la pandemia COVID-19, che ha colpito in modo significativo il sistema bancario europeo, ha portato sia sfide che opportunità. Le banche europee hanno subito un calo degli utili a causa della riduzione della domanda e degli interventi governativi sul mercato dei capitali. Allo stesso tempo, possiamo dire che c’è stato anche un aspetto positivo, ovvero l’accelerazione del processo di digitalizzazione nel settore delle istituzioni finanziarie europee. L’ultimo decennio ha portato anche un aumento dei rischi geopolitici e delle vulnerabilità del settore bancario. È noto che il settore bancario deve affrontare questioni quali gli attacchi informatici contro gli istituti finanziari, i crediti inesigibili legati all’energia e l’impatto delle fluttuazioni dei prezzi dell’energia sulla qualità dei prestiti, i cambiamenti strutturali dell’economia dell’area dell’euro che influiscono sulle banche e i rischi interconnessi tra i mercati dell’energia e gli istituti finanziari. Nonostante queste incertezze, ci sono ancora aree chiare in cui il settore bancario continuerà il processo di trasformazione: la gestione del rischio geopolitico, la pressione normativa e la conformità, la digitalizzazione e le FinTech, l’implementazione di un modello di business sostenibile, come l’integrazione di considerazioni ambientali, sociali e di governance nelle operazioni e nei processi decisionali degli istituti finanziari.
Il sistema bancario europeo è segnato dalle rigide normative UE
La trasformazione del settore bancario nell’Unione Europea e nel Nord Europa è segnata da una serie di sviluppi significativi che hanno rimodellato il panorama finanziario regionale. Ecco perché negli ultimi anni l’integrazione economica e le rigide normative europee, insieme ai rapidi progressi tecnologici, hanno spinto le banche ad adottare nuovi modelli di business, a migliorare l’efficienza operativa e a innovare i servizi offerti. In particolare, come già accennato, la digitalizzazione ha avuto un impatto estremamente forte, portando allo sviluppo e all’adozione diffusa dell’online e del mobile banking. Questi cambiamenti hanno avuto conseguenze significative anche sulla concorrenza nel settore bancario degli Stati baltici (Estonia, Lettonia e Lituania). I mercati bancari di questi paesi quotati in borsa sono diventati molto più diversificati e quindi molto più competitivi, influenzati sia da banche internazionali che da operatori locali innovativi.
Il consolidamento finanziario e l’ingresso di nuovi operatori che offrono servizi finanziari, come le fintech, hanno aumentato la concorrenza, portando le banche tradizionali a rivedere le proprie strategie. Questo ha costretto le banche tradizionali ad adattarsi alle nuove condizioni competitive del mercato. Questi sviluppi hanno contribuito a migliorare la qualità dei servizi per i consumatori e ad aumentare l’accessibilità dei prodotti finanziari, ma hanno anche portato con sé sfide legate in primo luogo alla sicurezza informatica e in secondo luogo alle relative normative. Le recenti turbolenze nel settore bancario globale hanno amplificato le sfide della politica monetaria e dell’inflazione, complicando ulteriormente la situazione economica già colpita dalla pandemia, dal conflitto scatenato due anni fa dalla Russia in Ucraina e dall’allarmante aumento dell’inflazione. Le banche svolgono un ruolo fondamentale nella crescita economica fornendo capitali e servizi finanziari, sostenendo così lo sviluppo della comunità.
Qual è il ruolo delle banche nello sviluppo economico?
Secondo lo studio commissionato dal Partito ECR, sono stati individuati cinque fattori che le banche svolgono nell’economia (finanziare progetti infrastrutturali, promuovere l’inclusione finanziaria, sostenere il commercio internazionale, sostenere le piccole imprese, incoraggiare il risparmio e gli investimenti).
È noto che le banche sostengono la crescita economica finanziando progetti infrastrutturali chiave come strade, ponti e aeroporti, che inevitabilmente creano posti di lavoro e allo stesso tempo aumentano la produttività. Un altro ruolo delle banche è quello di promuovere l’accesso ai servizi finanziari per tutti i gruppi di reddito e per tutte le aree geografiche, riducendo così la povertà e sostenendo lo sviluppo economico. Fornendo lettere di credito e finanziamenti commerciali, le banche facilitano le transazioni transfrontaliere, promuovendo la cooperazione globale. Le banche forniscono capitali e servizi finanziari alle piccole imprese, che sono il motore delle economie locali e regionali, creando posti di lavoro e stimolando la crescita economica. Offrendo conti di risparmio e prodotti di investimento, le banche aiutano i privati e le imprese a creare ricchezza e a pianificare il futuro, stimolando così la crescita economica.
Quali sono i fattori interni ed esterni che influenzano la performance delle banche?
Lo stato di sviluppo del sistema finanziario, la politica monetaria e fiscale, la concorrenza (parliamo di una sana concorrenza), le politiche di import-export, il livello generale di reddito e l’accesso al mercato monetario possono essere considerati fattori economici esterni. D’altra parte, l’aumento dei prezzi dell’energia è stato il fattore principale che ha portato a un’inflazione record del 9,6% nei paesi dell’UE e dell’8,6% nell’area dell’euro nel giugno 2022. La Banca Centrale Europea (BCE) ha aumentato il suo tasso di interesse di riferimento allo 0,5% nel luglio 2022, il primo aumento dal marzo 2016, e ha continuato ad aumentarlo quasi mensilmente fino al 4,5% nel dicembre 2023. L’inflazione elevata ha fatto salire i tassi dei mutui in Europa, incidendo sul costo della vita. I tassi ipotecari sono aumentati in modo significativo nel 2022, raddoppiando in molti paesi. In Ungheria, il tasso ipotecario medio ha raggiunto quasi il 10% nel primo trimestre del 2023, rispetto al 3,5% circa del 2022. Un aspetto estremamente positivo è che i paesi nordici sono riusciti a mantenere i tassi ipotecari più bassi grazie alla stabilità finanziaria. La digitalizzazione e la concorrenza degli istituti non bancari hanno portato a una maggiore penetrazione dell’online banking, con una minore necessità di filiali fisiche e cambiamenti strutturali nell’occupazione bancaria. Le non-banche solo digitali stanno guadagnando terreno collaborando con le banche tradizionali e ampliando i loro servizi.
La trasformazione del settore bancario in Europa
Il processo di trasformazione del settore bancario europeo è influenzato da fattori esterni come i rischi geopolitici, le pressioni normative e la digitalizzazione. Le banche devono adattarsi alle nuove tecnologie e implementare modelli di business sostenibili. Cosa significa adottare criteri ambientali, sociali e di governance (ESG)? Le banche stanno integrando i criteri ESG nei servizi finanziari, riflettendo la loro responsabilità di dare forma a un futuro sostenibile e l’Autorità bancaria europea (EBA) ha lanciato delle linee guida sulla gestione del rischio ESG.
La concorrenza nel settore bancario nordico: Banche, proprietari e modelli di business
Nei paesi baltici, la transizione da un’economia pianificata a un’economia di mercato ha portato alla liberalizzazione dei sistemi finanziari e alla rimozione delle restrizioni per gli investitori stranieri nei mercati bancari. Da allora, la percentuale di banche di proprietà di investitori stranieri è aumentata costantemente, contribuendo e modellando in modo significativo il panorama del settore bancario della regione. Nei primi anni, il capitale straniero è entrato soprattutto dai paesi scandinavi e dalla Germania, e in seguito anche dall’America. Ad esempio, in Estonia l’ingresso di azionisti (capitali) stranieri è stato più rapido rispetto a Lituania e Lettonia. Alla fine degli anni ’90, le banche di proprietà straniera rappresentavano circa il 90% di tutte le attività bancarie. In Lituania, l’ingresso massiccio di capitali stranieri è avvenuto più tardi, ma nel 2002 le banche straniere detenevano oltre il 90% delle attività bancarie. In Lettonia, la presenza di capitale straniero è stata inferiore, raggiungendo circa l’80% nel 2022.
Secondo lo studio ECR, i modelli di business delle banche dei paesi baltici si sono sviluppati in modo diverso. La Lituania, ad esempio, si è concentrata sui clienti nazionali, offrendo un’ampia gamma di servizi bancari universali per le imprese e i privati, principalmente attraverso le banche svedesi. In Lettonia, il modello bancario è stato influenzato da fattori storici e geopolitici, con il settore bancario costituito da due segmenti principali: i servizi per i clienti nazionali, dominati dalle filiali delle grandi banche scandinave, e i servizi per i clienti internazionali, offerti principalmente dalle banche locali lettoni. La Lettonia si è posizionata come centro finanziario internazionale per la Russia e la Comunità degli Stati Indipendenti, attirando importanti depositi internazionali. L’Estonia ha seguito un modello di business intermedio, simile a quello delle banche lituane, concentrandosi sul servizio alle imprese e alle famiglie estoni o legate all’Estonia. L’ingresso di investitori stranieri strategici nelle maggiori banche baltiche ha reso il settore più resistente agli shock esterni, ma ha sollevato il problema della concorrenza bancaria. Nel 2022, il 90% delle attività bancarie in Lituania, l’85% in Estonia e il 76% in Lettonia erano detenute da banche i cui principali azionisti erano stranieri. Il livello di concentrazione degli attivi bancari è significativamente più alto rispetto alla media dell’UE, il che indica una minore concorrenza. Tra il 1999 e il 2008, il settore degli istituti di credito dell’UE si è espanso in modo significativo, ma dopo la crisi finanziaria globale il numero di uffici e dipendenti delle banche è diminuito. Nei paesi baltici, il numero di filiali e di dipendenti è aumentato inizialmente, ma è diminuito rapidamente dopo la crisi a causa dei massicci licenziamenti. Questo calo riflette, tra l’altro, la transizione verso la digitalizzazione e una maggiore efficienza.
Nei paesi baltici, i prestiti interni delle banche al settore privato sono sistematicamente inferiori alla media dell’UE. Nonostante le risorse disponibili, le pratiche di prestito conservative e la concorrenza limitata hanno mantenuto alti i tassi di interesse. In termini di redditività ed efficienza, i Paesi baltici hanno registrato indicatori migliori rispetto alla media UE, con un elevato rendimento del capitale proprio (ROE) e un margine di interesse netto (NIM). Tuttavia, il rapporto costo-reddito (CIR) è più basso, il che indica una minore concorrenza e rischi potenzialmente più elevati nella regione. È risaputo che la mobilità dei clienti è un fattore chiave per la concorrenza. Nei paesi dell’UE, la mobilità dei clienti è stata del 29% tra il 2017 e il 2022 e del 38% in Svezia, ma in Lituania e Lettonia il cambio di fornitore di mutui è stato molto più raro. La scarsa mobilità dei clienti può essere influenzata da fattori culturali o da altri fattori specifici del mercato locale.
La storia di due mercati: Il settore bancario svedese negli Stati baltici e in Svezia
La redditività è il principale indicatore del successo di una banca. Si ha l’impressione che le banche svedesi nella regione baltica guadagnino di più che in Svezia. Questo studio analizza gli indicatori finanziari delle banche svedesi SEB e Swedbank in tutti i Paesi Baltici (Estonia, Lettonia e Lituania) e in Svezia, sulla base dei dati finanziari annuali del periodo 2005-2023. Lo studio esamina il rendimento del capitale proprio (ROE), il rendimento delle attività (ROA), il margine di interesse netto (NIM) e il rapporto costo-reddito (CIR) per valutare le dinamiche competitive del settore bancario in queste regioni. I dati sono stati ricavati dal database Moody’s Orbis (2024). Utilizzando test statistici, sono state confrontate le performance finanziarie delle banche in diverse combinazioni di paesi.
Il ROE (Return on Equity ) è un indicatore che riflette il rendimento del capitale proprio della banca. Nel marzo 2023, il ROE dei paesi nordici era tra i più alti d’Europa. L’analisi ha dimostrato che, nel lungo periodo, il ROE della Svezia è significativamente più alto di quello dell’Estonia. Le differenze non significative tra i Paesi baltici e la Svezia suggeriscono un uso efficiente del capitale investito da parte di SEB e Swedbank in tutte le regioni grazie alla gestione strategica del capitale e alla standardizzazione delle operazioni.
Il rendimento delle attività(ROA) indica la redditività della banca rispetto al totale delle attività. Lo studio ha rilevato differenze significative tra la Svezia e i paesi baltici, con un ROA più elevato nella regione baltica. I valori più alti di ROA sono stati registrati in Estonia e Swedbank ha registrato un ROA più alto di SEB in tutti i paesi. Ciò potrebbe essere dovuto a una base di attività più ampia e potenzialmente meno redditizia in Svezia rispetto ai Paesi baltici.
Il margine di interesse netto (NIM ) è la differenza tra gli interessi attivi e gli interessi passivi. Nei Paesi baltici, il NIM era significativamente più alto rispetto alla Svezia, il che suggerisce che le banche guadagnano di più dai differenziali dei tassi d’interesse. La Lettonia ha registrato i valori più alti di NIM, probabilmente a causa dei tassi di prestito più elevati.
Il rapporto costi-ricavi (CIR) misura l’efficienza della gestione delle spese rispetto alle entrate. In Svezia, il CIR era significativamente più alto rispetto all’Estonia, moderatamente più alto rispetto alla Lettonia e leggermente più alto rispetto alla Lituania, il che indica una struttura dei costi più elevata in Svezia. I risultati suggeriscono che SEB e Swedbank gestiscono i costi in modo più efficiente nei paesi baltici. L’analisi mostra che, sebbene le banche svedesi abbiano valori di NIM e ROA più elevati nella regione baltica, le differenze nel CIR e altri fattori influenzano la redditività complessiva. La ricerca futura analizzerà, attraverso interviste ad esperti, lo sviluppo del settore bancario lettone nel contesto baltico e nordeuropeo per comprendere le sfide e le opportunità future per i servizi finanziari in questa regione.
Gli autori della ricerca commissionata da ECR Party sono: Prof. Dr. Gundars Bērziņš, Università della Lettonia; Prof. Dr. Ramona Rupeika – Apoga, Università della Lettonia; Prof. Dr. Jānis Priede, Università della Lettonia; Mg. soc. Elmārs Kehris, Associazione Economisti Lettoni. Lo studio ha ricevuto un parziale sostegno finanziario dal Parlamento Europeo.