Студија на ECR: Трансформација на банкарскиот сектор на ЕУ и нејзиното влијание врз балтичките држави

Добро познат факт е дека во последните две децении сите влади на европските земји, без никаков исклучок, поминаа низ повеќе големи предизвици во економскиот сектор. Ако го погледнеме економскиот развој на земјите од Европската унија во последната деценија, можеме да кажеме дека дури и светската финансиска криза од 2008 година имаше значително влијание врз економијата и финансискиот сектор на Европската унија. Комбинираните кризи, почнувајќи со Големата рецесија од 2008-2009 година и продолжувајќи со кризата на државниот долг, значително влијаеја на економскиот раст, инвестициите (и приватни и државни), вработеноста и фискалните ставови усвоени од владите на многу земји-членки на ЕУ. За време на глобалната финансиска криза од 2008-2009 година, ЕУ спроведе краткорочни мерки за спас на банките и започна со реформи за да се поправат слабостите. На подолг рок, ЕУ работеше на подобрување на економската отпорност преку стабилност на финансискиот сектор, зајакнато економско управување и структурни реформи. Десет години подоцна, додека европската економија едвај се стабилизира, пандемијата COVID-19 донесе нови предизвици и можности за европскиот банкарски сектор. Негативната страна на пандемијата на банкарскиот сектор беше падот на приходите на банките поради намалената побарувачка и владините интервенции. Позитивната страна е дека има забрзување на процесот на дигитализација. Добро е познато дека во последната деценија, европскиот банкарски сектор е ранлив на геополитички ризици и сајбер-напади, флуктуации на цените на енергијата и структурни промени во економијата на еврозоната. Ова е причината зошто студијата на Партијата ECR, делумно финансирана од Европскиот парламент, се осврнува на тоа како се трансформирал банкарскиот сектор во ЕУ и влијанието врз конкуренцијата во балтичките земји.

Трансформација на банкарскиот сектор во балтичките земји

По распадот на Советскиот Сојуз на 26 декември 1991 година, три поранешни советски земји, Естонија, Литванија и Летонија, ја покажаа својата волја и „ги отворија границите“ за странски банки. Естонија и Литванија привлекоа меѓународни банки, особено шведски банки, кои ги опслужуваа и локалните жители и меѓународните клиенти. Латвија, од друга страна, се обиде да стане финансиски центар за Руската Федерација и земјите од Заедницата на независни држави (ЗНД), привлекувајќи финансиски депозити од овие региони. Оваа латвиска стратегија доведе до проблеми и обвинувања за перење пари од земјите од поранешниот Советски Сојуз. Денес, сите три балтички земји имаат имплементирано многу построги регулативи и се обидуваат да ги трансформираат своите деловни модели за да бидат поодржливи, дигитализирани и попогодни за бизнисот. Иако странските инвестиции одиграа значајна улога во развојот на банкарскиот сектор на балтичките земји, тие исто така доведоа до висока концентрација на банкарски средства. Во Естонија и Литванија, повеќе од 85% од банкарските средства се контролирани од странски институции, додека во Латвија таа бројка е 76%. Оваа доминација на меѓународните банки може да ја ограничи конкуренцијата на банкарските пазари на трите земји, во споредба со многу поголемиот северноевропски регион. Во иднина, балансирањето на странските инвестиции со домашното учество би можело да биде клучот за здрава и динамична долгорочна банкарска средина во Балтичките земји.

Влијанието на пазарот на трудот и кредитните трансформации во Европа

Во предфинансискиот кризен период (1998-2008), ЕУ доживеа зголемување од 19% на бројот на банкарски персонал и 23% зголемување на бројот на филијали на банки. Во балтичките земји испитани во студијата на партијата ECR, Летонија забележа импресивен пораст од 76% на бројот на вработени, а потоа следат Естонија (38%) и Литванија (16%). Па, во посткризниот период (2009-2022), ЕУ забележа значително намалување на бројот на банкарски канцеларии (40%) и вработени (20%). Во балтичките земји, Естонија и Литванија продолжија да бележат зголемување на бројот на вработени, додека Латвија доживеа драматичен пад на персоналот во банките од 57%, што е најголемото „опаѓање на персоналот на банките“ во Европа. Во областа на кредитирањето, балтичкиот парадокс покажува високи каматни стапки и ниско кредитирање. Иако банките кои работат на Балтикот се критикувани за недоволно кредитирање, се чини дека проблемот не е недостатокот на ресурси, туку претпазливиот пристап. Високите каматни стапки укажуваат на проблем со конкуренцијата во балтичкиот банкарски сектор, за разлика од поповолните стапки во скандинавските земји.

Дигиталната трансформација и влијанието врз европскиот банкарски сектор

Како што се очекуваше, дигитализацијата значително го промени европскиот банкарски сектор. Оваа дигитализација доведе до зголемено користење на онлајн банкарски услуги и намалување на потребата од физичка инфраструктура за банките. Во овој контекст, забележано е дека традиционалните банки се соочуваат со зголемена конкуренција од необанките, кои работат исклучиво дигитално, без физички филијали (канцеларии во кои просечниот граѓанин треба да се јави). Во 2022 година, Европа имаше највисока вредност на трансакции на пазарот на необанкарски пазар на глобално ниво, а по неа се САД. Проектираната просечна годишна прогноза за раст на европскиот небанкарски пазар е 25% помеѓу 2022 и 2027 година, што укажува на континуиран раст во овој сектор. Трансформацијата на банкарскиот сектор во Европската унија е тековен процес, под влијание на надворешни фактори како што се геополитичките ризици, финансиската криза од 2008 година, пандемијата COVID-19 и други фактори кои ја забрзаа регулативата, дигитализацијата и проценката на ризикот. Трансформациите во европскиот и нордискиот банкарски сектор имаа значително влијание што ја поттикна конкуренцијата во балтичките земји. И покрај неизвесностите, постојат јасни насоки во кои глобалниот банкарски сектор ќе ја продолжи својата трансформација. Овие насоки за трансформација вклучуваат управување со геополитички ризик, регулаторен притисок и усогласеност, дигитализација и FinTech, имплементација на одржлив бизнис модел. Усвојувањето на критериумите за ESG (еколошки, социјални и владеење) претставува промена на парадигмата, нудејќи и еколошки придобивки и нови можности за финансискиот сектор. По преминот од планирана во пазарна економија, балтичките земји ги либерализираа своите финансиски системи, дозволувајќи им на странските инвеститори да влезат во банкарскиот сектор. Ова доведе до значително зголемување на бројот на банки во сопственост на странски инвеститори, особено од скандинавските земји и Германија. Во Естонија, овој процес беше многу побрз отколку во Латвија и Литванија, каде што банките во странска сопственост поседуваа повеќе од 90% од банкарските средства на почетокот на 2000-тите. Како што може да се види, деловните модели на банките во балтичките земји еволуирале поинаку. Во Литванија, на пример, странските (главно шведски) банки се фокусираа на локалните клиенти. Во Латвија, банкарскиот сектор беше под влијание на геополитички фактори, при што локалните банки ги опслужуваат и домашните и меѓународните клиенти, главно од Руската Федерација и земјите-членки на ЗНД. Оваа банкарска политика ја претвори Латвија во регионален финансиски центар. Сепак, оваа позиција беше поткопана од повеќекратните обвинувања за перење пари, што доведе до пад на депозитите на нерезиденти и финансиски тешкотии за некои банки. Во Естонија, банкарскиот модел следеше среден пат, сличен на оној во Литванија, но со значително намалување на депозитите на нерезиденти, како дел од напорите за борба против ризиците од перење пари. Концентрацијата на банкарскиот сектор во балтичкиот регион е висока, доминирана од неколку големи банки како што се Swedbank и SEB, што укажува на ниско ниво на конкуренција во споредба со нордиските земји и просекот на ЕУ. Во Шведска, иако банкарскиот пазар е подинамичен и поконкурентен, во балтичките земји високото ниво на концентрација сугерира негативно влијание врз конкуренцијата. По глобалната финансиска криза, бројот на банкарски филијали и вработени во банките во банкарскиот сектор на ЕУ се намали. Овој тренд беше сличен и во балтичките земји, со исклучок на Литванија, каде што бројот на филијали се зголеми пред кризата. Бројот на вработени значително се зголеми во Летонија и Естонија во периодот од 1999 до 2008 година, но нагло опадна во Летонија по кризата. Банкарските кредити за приватниот сектор во балтичките земји се под просекот на ЕУ, но каматните стапки на заемите се повисоки отколку во другите европски земји. Ова ја одразува ограничената конкуренција меѓу банките, што им овозможува да одржуваат високи каматни стапки. Балтичките банки се попрофитабилни од банките во нордиските земји поради повисоките профитни маржи и поефикасните оперативни практики. Сепак, на ова може да влијае и пониското ниво на конкуренција и повисоките ризици во регионот.

Конкурентност на нордискиот банкарски сектор

По краткиот преоден период од планираните кон пазарните економии, балтичките земји ги либерализираа своите финансиски системи и им дозволија на странските инвеститори да влезат на банкарските пазари. Странскиот капитал влезе во балтичкиот банкарски сектор главно од скандинавските земји и Германија, а подоцна и од САД. Влезот на странски капитал не беше единствен во сите три балтички земји. Во Естонија пенетрацијата на странскиот капитал беше брза, така што кон крајот на 1990-тите, банките во странска сопственост сочинуваа околу 90% од средствата на банките. Во случајот со Литванија, масовниот влез на странски капитал дојде подоцна, а до 2002 година, странските банки поседуваа нешто повеќе од 90% од средствата на банките. Во Летонија, напротив, присуството на странски капитал беше помало, но постепено се зголемуваше, достигнувајќи 80% до 2022 година.

Кои се банкарските деловни модели во балтичките земји?

Банкарските деловни модели еволуирале различно во трите балтички земји. Додека Литванија е ориентирана кон домашни клиенти, нудејќи широк спектар на универзални банкарски услуги, главно преку шведски банки, Латвија за разлика од нив усвои различен модел, фокусиран на два сегмента: услуги за домашни клиенти (доминантно преку подружници на скандинавските банки) и меѓународни услуги, ориентирани кон клиенти во Русија и земјите од ЗНД. Естонија избра сличен среден пат кон Литванија, со значително намалување на депозитите на нерезиденти по 2015 година, особено за да се ублажат ризиците од перење пари. Според студијата на ECR Party, влезот на странски инвеститори на балтичките финансиски пазари ја зголеми отпорноста на балтичкиот банкарски сектор на надворешни шокови, но ги покрена и прашањата поврзани со банкарската конкуренција. Така, на крајот на 2022 година, 90% од банкарските средства беа во сопственост на банки во странска сопственост во Литванија, 85% во Естонија и 76% во Латвија. Херфиндал-Хиршманскиот индекс (HHI) покажа умерена до висока концентрација на банкарскиот сектор на Балтикот, во споредба со ниската концентрација во Шведска и Данска. Доминацијата на големите банки со шведско потекло, како што се Swedbank и SEB, укажува на ниска конкуренција во балтичкиот банкарски сектор, за разлика од нордиските пазари каде конкуренцијата е многу подинамична. Како што беше споменато погоре, во периодот 1999-2008 година, секторот на кредитните институции на ЕУ значително се прошири, но глобалната финансиска криза доведе до пад на бројот на филијали и вработени. Во Литванија, бројот на филијали се зголеми за 35% помеѓу 1999 и 2008 година, но во Латвија и Естонија тој падна по кризата. Бројот на вработени значително се зголеми во Летонија до 2008 година, но брзо се намали за 57% помеѓу 2009 и 2022 година. Спротивно на тоа, во Естонија, Литванија и Шведска, бројот на вработени продолжи да се зголемува.

Кредитирање и каматни стапки во балтичките земји, ефикасност и профитабилност на банкарскиот сектор

Во балтичките земји, кредитирањето на приватниот сектор е систематски пониско од просекот на ЕУ, а предводник е Латвија. Иако на балтичките банки не им недостасуваат ресурси, тие се чини дека прифаќаат конзервативни практики на кредитирање, претпочитајќи да одржуваат поголем дел од депозитите во ликвидни средства. Иако кредитните практики се конзервативни, каматните стапки се повисоки од просекот на еврозоната, што укажува на ограничена конкуренција во банкарскиот сектор. На овие високи стапки може да влијае и намалената побарувачка за заеми. На пазарите со мала конкуренција, банките може да заработат повисоки профити отколку што е потребно за да се задоволат побарувачката на инвеститорите. Во март 2023 година, повратот на капиталот (ROE) и нето каматната маржа (NIM) во балтичките земји беа меѓу највисоките во Европа. Иако ROE во нордиските земји беше повисок од просекот на ЕУ, разликите помеѓу Балтикот и Шведска не беа значителни, што укажува на ефикасно користење на капиталот во двата региони. Нето каматна маржа (NIM) NIM на Балтикот беше значително повисока отколку во Шведска, што укажува на повисоки профити од кредитните активности. Ниската мобилност на клиентите беше идентификувана како потенцијална бариера за промовирање на поголема конкуренција во банкарскиот сектор. Помеѓу 2017-2022 година, околу 29% од жителите на ЕУ го смениле својот давател на финансиски услуги. Додека Шведска беше лидер во ЕУ во овој поглед, Литванија не беше далеку зад европскиот просек. Профитабилноста е главниот показател за успехот на банката. Студијата ги анализираше финансиските податоци на банките СЕБ и Сведбанк во сите балтички земји и Шведска во периодот 2005-2023 година. Така, според централизираните податоци, беше откриено дека нема значајни разлики помеѓу балтичките земји и Шведска во однос на ROE, освен во Естонија, каде што ROE на SEB беше понизок отколку во Шведска. Повратот на средствата (ROA) на Балтикот беше значително повисок отколку во Шведска, што укажува на повисок принос по средство на Балтикот. Нето каматната маржа (НИМ) беше значително повисока на Балтикот отколку во Шведска, што сугерира дека банките на Балтикот извлекуваат поголем профит од разликата помеѓу каматата на заемите и каматата на депозитите. Анализата покажува дека шведските банки кои работат на Балтикот оствариле поголема добивка од нивните кредитни активности и поефикасно управувале со своите средства и капитал во споредба со шведскиот пазар. Сепак, високото ниво на концентрација на банкарскиот сектор на Балтикот укажува на помала конкуренција, што може да придонесе за повисоки каматни стапки и поголема профитабилност на банките.